|
|
Pairs Trading in Cryptocurrency Markets
Fil, Miroslav ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Hronec, Martin (oponent)
Párové obchodování je investiční strategie využívající dlouhodobého ekvilibria v hodnotách cenných papírů. Navíc je tržně neutrální s nulovou čistou investicí, a zároveň historicky vykazuje velké zisky. S pomocí kointegrační a vzdálenostní metody analyzujeme data z burzy jménem Binance za rok 2018. Ukazuje se, že strategie je díky transakčním poplatkům převážně neprofitabilní, ale jisté kombinace parametrů dosahují dobrých výsledků. Vzdálenostní metoda je obecně ziskovější a dosahuje až 3% měsíčního zisku i v naší základní simulaci reálných podmínek, zatímco kointegrační metoda je vždy mírně ztrátová. Navíc se ukazuje, že obchodování s hodinovými místo denními daty má smíšený efekt. Naše výsledky mají do jisté míry omezenou výpovědní hodnotu, jelikož jsme spoustu fenoménů odhadovali podle ekvivalentních konceptů z amerických ak- ciových trhů. Přitom jsme ukázali, že úspěch strategie je velice citlivý vůči transakčním poplatkům a potížím při exekuci obchodů, což znamená, že jejich přesné určení je kritické. Pokud bychom tyto faktory zanedbali, dosáhnout ziskovosti i nad 5% měsíčně by bylo lehké. Nelze však říci, že by naše výsledky byly robustní vůči podmínkám v reálném obchodování. Klíčová slova párové obchodování, kointegrace, statistická arbitráž, vnitrodenní obchodování, kryptoměny, vzdálenostní...
|
|
|
Algoritmické obchodování párů
Razumňak, Michal ; Stádník, Bohumil (vedoucí práce) ; Fučík, Vojtěch (oponent)
Párové obchodování je velmi dobře známou obchodní strategií založenou na statistické arbitráži. Tato strategie využívá krátkodobé odchýlení střední hodnoty poměru cen dvou vysoce korelovaných akcií ze stejného sektoru jako příležitost k otevření pozice. Následně očekává, že až se poměr cen vrátí ke své původní střední hodnotě, dojde k uzavření pozice. Jedná se o strategii využívanou již mnoho let a cílem této práce bylo otestovat, zda tato strategie dokáže být profitabilní i v aktuálních tržních podmínkách. Byly využity data počínající rokem 2010 až do dubna 2017 na všech akciích, které jsou obsaženy v indexu S&P 500. Nakonec bylo na základě historických dat potvrzeno, že oproti náhodně obchodujícímu agentovi dokázala strategie párového obchodování vygenerovat profit 25x vyšší. Tudíž lze stále považovat párové obchodování za profitabilní strategii.
|
|
|
Pairs Trading at the Prague Stock Exchange
Nušlová, Alice ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Křehlík, Tomáš (oponent)
Název práce: Pairs Trading at the Prague Stock Exchange Autor: Alice Nušlová Institut: Institut ekonomických studií Vedoucí bakalářské práce: PhDr. Ladislav Krištoufek Ph.D. E-mail vedoucího: kristoufek@ies-prague.org Abstrakt: Od svého zrodu v 80. letech 20. století se párové obchodování stalo široce použí- vanou investiční strategií mezi hedgovými fondy a institucionálními investory. Tato technika určí akcie, jejichž historické ceny mezi sebou vykazují dlouhodobý vztah, a následně využívá jejich krátkodobého relativního cenového vychýlení. Zisk je generován díky opravnému chování cen akcií, které konvergují k ekvilibriu tohoto vztahu. Cílem této bakalářské práce je porovnat dvě tradiční metody výběru a obchodování párů: kointegraci a součet čtverců odchylek mezi normalizovanými historickými výnosy, známý jako metoda vzdáleností, v kontextu Burzy cen- ných papírů Praha. Testujeme dále, zda tyto metody, zcela běžně používané na americkém akciovém trhu, mohou být podobně úspěšně aplikovány na pražské burze. Výsledky odhalují, že strategie využívající metodu vzdáleností překonává kointegrační přístup téměř ve všech srovná- vacích statistikách. Přesto však její výnosy nejsou statisticky odlišné od nuly, a distribuce těchto výnosů se nevyrovná výsledkům na burze v USA zveřejněným v dřívějších analýzách....
|
|
|
Vybrané strategie burzovních obchodů
Nováček, Jakub ; Tyll, Ladislav (vedoucí práce) ; Tondlová, Markéta (oponent)
Tato práce představuje dva druhy obchodování s akciemi pro drobného investora. První způsob se zaměřuje na zahraniční akcie, kdy pomocí technické analýzy vznikne obchodovatelné portfolio metodou párového obchodování. Tato metoda není příliš známá, proto je věnován prostor i pro její bližší představení. Druhá část práce se zaměřuje na akcie domácí a jejich obchodování jako dlouhodobé investici v podobě dividendových akcií. Zde hraje roli fundamentální analýza a znalost konkrétního hospodaření jednotlivých společností. Důraz je v obou případech kladen na nenáročnost udržování obchodovaného portfolia a jeho dobrou rentabilitu.
|
host ::
RSS.